劣後特約付きローンは、借り入れた側が解散したり、破綻したりした際、負債を全て支払った後に返済されるローンのことです。
ハイブリッドローン、劣後ローンとも呼ばれます。
銀行からの借入による通常のローンよりも株式に近いことが特徴で、債務者にとっては自己資本に近い性格をもっています。
劣後特約付きローンは、会計上は負債となるため自己資本に算入することはできません。
しかし、格付会社の評価によっては資金調達額の一定割合が資本と認められるため、劣後特約付きローンで借り入れすると株式の希薄化なしに財務体質を強化できることがメリットとされています。
ただし、劣後特約付きローンは通常のローンよりも融資側にとってリスクが高いため、利子が通常よりも高くなるというデメリットもあります。
貸し手にとっては貸し倒れリスクが大きい半面、金利が高いというメリットがあります。
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